Dall’analisi dal basso all’alto, dal 2016 al 2018, il numero medio di nuclei di cavi in fibra ottica ordinari raccolti da China Mobile ha mostrato una tendenza al graduale aumento. Nell'ultimo ciclo di mining centralizzato, è stato aumentato a più di 30 core. Ciò dimostra che tra le nuove richieste di cavi in fibra ottica, la domanda proveniente dall'estremità della rete di accesso (spinta dalla copertura degli utenti e dal consumo di 2-12 nuclei di cavi in fibra ottica) rappresenta una quantità relativamente bassa e continua a crescere. declino, quindi la crescita degli utenti mobili FTTH ha raggiunto il picco rispetto ai cavi in fibra ottica. L’impatto della domanda aggregata è limitato. Produttori di cavi in fibra ottica
Strategia d'investimento: si prevede che la domanda del settore a medio e lungo termine continuerà ad essere elevata. Focus sia offensivo che difensivo, Tongding Interconnect (002491) con elevata flessibilità dei cavi in fibra ottica e grande potenziale di crescita della controllata BYZO Networks (002491); ottimista riguardo alla valutazione più bassa, all'elevata flessibilità nell'espansione delle barre luminose nel 2018 e alla tecnologia leader a Zhongtian (600522); Sono ottimista sul fatto che, dopo aver eliminato il metodo del collo di bottiglia del metodo dell'involucro, Hengtong Optoelectronics (600487) sia al vertice della capacità produttiva totale. Produttori di cavi in fibra ottica
Promemoria sui rischi: la domanda di cavi in fibra ottica continua a crescere da diversi anni, portando i principali fornitori a continuare ad espandere la capacità produttiva. Se l’espansione supera le aspettative, potrebbe portare a un eccesso di offerta. Di fronte alla costruzione del 5G, la pressione dell'operatore sulle spese in conto capitale potrebbe causare un calo della domanda; lo sviluppo della tecnologia di multiplexing a divisione di lunghezza d'onda e la riduzione dei prezzi delle relative apparecchiature di comunicazione ottica possono aumentare ulteriormente la capacità di trasmissione della fibra ottica dell'unità, in modo che sia possibile utilizzare meno cavi in fibra ottica per soddisfare i requisiti di trasmissione del traffico.
